Как мы успели убедится на нескольких примерах, риск возникновения проблем у брокера и невозможности для клиента вывести собственные средства существует. Это происходит из-за недобросовестных практик использования клиентских денег брокером для собственных высокорисковых операций.
Что касается нашей компании, то Риком-Траст не имеет собственных позиций на рынке ценных бумаг и не использует для своих целей деньги клиента, что и позволяет нам до сих пор комфортно чувствовать себя на рынке.

Риск дефолта брокера есть, и из прессы Вы, наверно, знаете о больших проблемах, уже сейчас существующих у некоторых инвестиционных компаний. Риска нашего дефолта практически нет, потому что:
1) Мы не делаем собственных операций, которые несут большие риски во время кризиса, мы только оказываем брокерские услуги клиентам. В условиях хорошо отлаженной технологии брокерские услуги безрисковые, и последние 2 месяца работы это хорошо продемонстрировали
2) У нашей компании, одной из немногих, достаточно большой собственный капитал, в нашей собственности находится здание компании в центре Москвы
3) Принцип нашей компании - абсолютная прозрачность и честность, точное следование нормативам и правилам, установленным нашим лицензирующим органом, ФСФР. Мы НИКОГДА не пользуемся клиентскими активами в своих целях, в отличие от других компаний, которые в острой фазе кризиса не смогли завершить свои операции РЕПО.
4) Собственные средства компании и спецброкерские счета клиентов строго разделены, как в расчетных палатах на биржах РТС и ММВБ, так и в нашем расчетном Траснкредитбанке. Даже если бы у нас самих и возникли проблемы, что слабо реально в силу весьма консервативной политики, проводимой компанией, то на клиентские счета в соответствии с законодательством не может быть наложен ни арест, ни иные ограничения.
5) Мы работаем на рынке уже 14 лет, пережили дефолт 1998 г. и имеем опыт антикризисного управления.

Лучшим доказательством устойчивости нашей компании служит весьма большой приток новых клиентов в сенббре-октябре этого года и вносимых через нас на рынок средств. Клиенты доверяют нам, и мы высоко ценим это доверие.

Мы считаем, что в свете масштабной недооценки большинства отечественных акций на фондовом рынке из-за кризисных событий, совершая инвестиционную долгосрочную покупку сейчас с горизонтом инвестирования 2 года, вы можете ожидать прибыль от большинства "голубых фишек". Речь идет о Газпроме, Сбербанке, ВТБ, МТС, Лукойле, Сургутнефтегазе, РусГидро, ФСК ЕЭС и т.д.

Важно отметить, что в силу резкого снижения цен на нефть за последние месяцы доходность по нефтяным бумагам будет чуть меньше, но при двухлетнем инвестировании доходность вашего потенциального инвестиционного портфеля компенсируется за счет других бумаг (банки, телекомы, энергетика)

В текущих условиях, когда по всему миру компаниям и другим участниками экономики остро не хватает денежных средств, выпуск облигаций не является эффективным средством привлечения дополнительного капитала. Это относится как к западным, так и к отечественным эмитентам.

Что касается доходнсти облигаций вне кризисов, в "спокойное" экономическое время, то она зависит от эмитента. Если таковым выступает государство, то по таким бумагам доходность всегда чуть ниже, то и надежность выплат по купону существенно выше. В случае выпуска облигаций различными компаниями, здесь многое зависит от положения компани-эмитента на рынке. В России качестве ориентира доходнсти по облигациям часто выступают бумаги Газпрома. В среднем же доходность западных и отечественных облигаций сравнима, чего нельзя сказать об объемах размещения займов.

Да, российские инвесторы сейчас могут выходить на западный рынок, в том числе и через российских брокеров. Стоит это делать или нет - вопрос конкретной инвестиционной стратегии. Известно, что сейчас российская торговая активность во многом переместилась в Лондон, торгуются американские депозитарные расписки на российские ценные бумаги. По последним данным, там сейчас происходит 55 % оборота по российским ценным бумагам и ADR. Торги там идут и тогда, когда ММВБ и РТС приостанавливаются из-за сильного изменения индексов за период. Кроме того, на той же LSE можно заниматься арбитражными операциями, т.к. цены на российские бумаги и на ADR зачастую отличаются.

Второй эшелон является, на наш взгляд, крайне рискованным способом инвестирования даже не в кризисное время, поскольку возможность получения большойдоходности в моменте, в краткосрочном периоде сопровождается крайне низкой ликвидностью этих бумаг, очень широкой амплитудой спрэда (разницей между ценой покупки и ценой продажи), что грозит банальной купить или продать необходимое количество бумаг.

В нынешних условиях подобные проблемы возрастают в геометрической прогрессии, поэтому мы бы не советовали в ближайшее время инвестировать в бумаги второго эшелона.

Текущий кризис безусловно не последний. Когда ожидать следующего кризиса в России, обусловленного завершением очередного экономического цикла, - вопрос во многом теоретический. Ряд исследователей пишут о существовании 12-летних циклов для российской экономики. Другие придерживаются гипотезы «циклов длинной волны» Кондратьева, периодичность которых в среднем 50 лет. В не зависимости от цикличности экономики, предпосылки экономических кризисов типичны – кредитная экспансия, чересчур оптимистичные и необоснованные взгляды на будущее, преступные практики экономических субъектов.
Чем думать о перспективах следующих кризисов, мелкому инвестору лучше позаботиться о сохранности своих средств в текущей ситуации, тем более что она принципиально отличается от того же 98-го года. Нынешний кризис носит структурный глобальный характер. Запад в отличие от 90-х пребывает в плачевном состоянии. Переоценка рисков на мировых финансовых рынках наслаивается на кризис мировой валютной системы и тектонические сдвиги в структуре мировой экономики (выход на первый план экономик развивающихся стран). В этих условиях даже самые большие золотовалютные резервы могут оказаться недостаточными для обеспечения стабильности на финансовых рынках и в реальном секторе.
Посему советуем держать деньги, которыми Вы не желаете рисковать, в самых безопасных инструментах – депозитах сбербанка. Если есть желание рискнуть, то смотрите соседние вопросы.

Уважаемый Руслан!

Вы абсолютно правы, когда говорите о цикличном развитии экономики. Собственно, кризисы, как это ни странно, являются одними из самых действенных движущих сил любой экономической системы (как в мировом, так и в национальном масштабе), поэтому их наличие даже полезно для экономики.

Текущий кризис достаточно четко вписывается в канву проходивших кризисов. Такие глобальные мировые кризисы случаются каждые 35-40 лет (это давно подмечено и доказано экономистами). Нам с вами повезло стать свидетелями одного из таких кризисов. По своей продолжительности любой подобные кризис можно условно разбить на несколько стадий: предкризисная стадия (с августа 2007 по январь 2008), острая стадия (с января 2008, а в России с мая 2008 до марта 2009), стагнация (до конца 2009). Таковы наши предположения. После стагнации начнется медленный поступательный рост, который продлится без остановки несколько лет.
Наиболее доходными инвестициями в текущей ситуации видятся долгосрочные инструменты: облигации с большим сроком погашения, ПИФы с большим временным горизонтом и даже акции отечественных компаний, купленные на долгосрочный период минимум на 1,5-2 года.

Уважаемый Петр Николаевич!

В текущих рыночных кризисных условиях необходимо задаться целью вашей инвестиции. Как нам кажется, в качестве таковой выступает получение доходности выше темпа роста инфляции. Если речь идет о долгосрочных вложениях, то мы отдаем приоритет ПИФам (горизонт инвестирования составляет минимум 1,5-2 года), поскольку после рецессии и стагнации в течение следующего года начнется приток инвестиций в экономику, увеличится ликвидность и вложения снова станут приносить доходность.
Что касается банковских депозитов, то здесь ситуация сложнее в силу неустойчивого финансового положения большинства отечественных банков, которые вынуждены повышать комиссии попутно с повышением ставок по депозитам. Не стоит забывать и о таком важном преимуществе ПИФа над депозитом, как возможность вывода и ввода денежных средств в любое время (в большинстве фондов). Помимо этого, в случае банкротства управляющей компании (в отличие от банка) средства не "пропадают", а переходят под контроль другой управляющей компании.
Количество "надежных" банков еще будет подлежать большой корректировке, поэтому мы считаем инвестирование в ПИФы на долгосрочный период более перспективным.

Светлана, все зависит от того периода, на который вы хотите совершать ваши инвестиции.
Мы считаем, что имеет смысл "заходить" в ПИФы, если идет речь о сроке инвестирования не менее 1,5-2 лет, поскольку краткосрочное инвестирование в сложившихся условиях просто не имеет практического смысла.
ПИФы не являются спекулятивным инструментом, поэтому сейчас их позитивная перспектива связывается нами исключительно с долгосрочным горизонтом инвестирования. В таких условиях наиболее прибыльными будут индексные и отраслевые фонды акций, а также смешанные фонды (в которых помимо акций осуществляются инвестиции в облигации в качестве "защитного" инструмента).

Вообще в ПИФы вкладываться стоит, если Вы имеете "длинные"деньги, т.е. деньги, свободные на относительно длительный срок, от года до трех. Вашими деньгами управляют профессионалы, и, если абстрагироваться от нынешнего форс-мажора, доходность ПИФов постоянно была выше доходности банковского депозита. Стоит ли вкладываться сейчас - вопрос сложный. Цены на акции сейчас аномально низки, и, если предположить, что рынок достиг дна, то сейчас самый удачный момент для вложений. Но поскольку относительно дна все еще существуют некоторые сомнения, то я бы посоветовала вложиться в ПИФы где-то после Нового года. В какие ПИФы - на мой взгляд. привлекательны фонды электроэнергетики, телекоммуникаций, индексные.

Считаю, что просто перекладываться сейчас не стоит. Если бы были разрешены короткие продажи, то считаю, что стоило бы зафиксировать убыток по бумагам, купленным на высоких уровнях, и играть на понижение, если вы его в будущем прогнозируете. Тем самым Вы отчасти скомпенсировали бы убытки

Если имеется портфель акций и есть опасения дальнейшего снижения фондового рынка, то застраховаться помогут опционы, торгующиеся на срочном рынке ФОРТС, в частности опционы пут на индекс РТС, прибыль по которым частично или полностью возместит убытки по портфелю акций в случае снижения рынка. Тем не менее, в случае если рынок останется бездвижным на протяжении срока обращения данных опционов, то Вы потеряете уплаченные за опционы деньги. Такова стоимость страховки. Подробнее о ценообразовании срочных инструментах и торговых возможностях можно узнать на нашем сайте.
Если нет желания прибегать к опционам и выигрывать на снижении рынка, то можно попробовать положиться на диверсификацию активов. С помощью той же срочной секции РТС возможны вложение в различные сырьевые активы, а также процентные ставки и валюту.

Если говорить о горизонте инвестирования в несколько месяцев, то в текущей ситуации, как это ни парадоксально, принадлежность бумаги к тому или иному сектору большого значения не имеет, поскольку на данный момент абсолютно все бумаги "оторваны" от своих фундаментальных значений. Естественно, с прицелом на более долгий срок (от года и более), когда будет существовать хоть какая-то связь между реальной ценой бумаги и рыночной стоимостью, снова актуальными и востребованными станут те сектора, которые обладают наибольшим потенциалом развития и привлекательны для иностранных инвестиций - энергетика, нефтегазовый сектор, машиностроение, телкекоммуникации, металлургия)

Уважаемый Алексей!

Большой выбор различных финансовых инструментов предоставляет большие возможности для инвестирования, причем как для людей с различными психологическими особенностями (что немаловажно для работы на фондовом рынке), так и с различной базовой финансовой подготовкой.
Наиболее простым в плане изучения, на наш взгляд, являются ПИФы, поскольку инвестирование с их помощью не предполагает постоянного мониторинга информации и отслеживания рыночных тенденций. Более опытным м знающим людям можно попробовать свои силы на спот-рынке акций, поскольку работа с акциями предполагает некое общее представление об эмитентах, бумаги которого служат вам инвестицией.
Наиболее опытным инвесторам, имеющим за плечами определенный опыт и багаж знаний в сфере фондового рынка, можно посоветовать заняться работой на срочном рынке.

В любом случае, каким способом вы бы не инвестировали, мы призываем Вас не находиться в "отрыве" от ваших инвестиций, а по мере возможности интересоваться текущей экономической ситуацией и отслеживать новости, касающиеся сферы вашего инвестирования, поскольку это не только повысит ваш уровень экономических знаний, но и даст вам возможность оперативно управлять вашими инвестициями, что сейчас крайне важно для любого человека.

На наш взгляд, для долгосрочных целей имеет смысл инвестировать или в ПИФы, или в банковские депозиты, или в ряд акций, относящимся к "голубым фишкам" и имеющим высокий уровень ликвидности. Под долгосрочным периодом мы понимаем срок не менее 1,5 лет.
Для краткосрочной работы идеально подходят инструменты срочного рынка и ряд акций (также из разряда "голубых фишек"), которые позволяют из-за меньшего объема торгов более активно реагировать на выходящие новости, отчетность и т.д. Правда, риски при таком инвестировании существенно возрастают.

В настоящее время, на мой взгляд, лучшие результаты может принести краткосрочная стратегия, основанная на отслеживании текущей волатильности. После разворота рынка вверх, который, несомненно, произойдет, наилучшей будет долгосрочная стратегия "buy and hold" с некоторой перекладкой время от времени из отстающих бумаг в бумаги с наилучшей динамикой.

Если Вы хотите играть на понижении фондового рынка, то единственный способ – это торговля на срочной секции РТС (FORTS), т.к. короткие продажи на рынке акций сейчас запрещены. Фьючерсы и опционы – отличная возможность заработать на снижении. Информацию об обращающихся на срочном рынке РТС инструментах и инвестиционных возможностях можно получить здесь - http://www.ricom.ru/forts.html. Срочные инструменты позволяют также строить стратегии, защищенные от повышенной волатильности на рынке.
При этом, срочный рынок – высокорисковый, и предполагает хорошую подготовку и ответственный подход к принятию инвестиционных отношений. Обратите внимание на предлагаемые нашей компанией обучающие курсы и демо-версию торговой программы.

Мы считаем, что на данный момент все зависит от той стратегии, который вы придерживаетесь... Дело в том, что при текущих рыночных ценах бумаг, которые абсолютно "оторваны" от их фундаментальной стоимости, необходимо ориентироваться не на конкретный инструмент, а на период, который вы готовы связать с фондовым рынком.
В условиях минимальных объемов и высокой волатильности возможны две стратегии: спекулятивная и инвестиционная. В первом случае наиболее оптимально приобретать бумаги все тех же "голубых фишек" после открытий и возобновлений торгов, ловя, таким образом, дно, и закрывать позицию за несколько минут до закрытия торгов, когда в результате активных покупок со стороны ВЭБа цены существенно растут вверх. Эта стратегия связана с риском "зависнуть" на период приостановки торгов.
Что касается второй стратегии, то она более выжидательного плана. Речь идет о 5-6 наиболее ликвидных до кризиса бумаг: Газпром, Сбербанк, Сургутнефтегаз, ВТБ, МТС... В этом случае необходимо ориентироваться на горизонт инвестирования сроком не менее 1,5-2 лет...